ESG wordt steeds belangrijker voor zowel institutionele als particuliere beleggers. De praktijk van ESG-beleggen begon in de jaren zestig als maatschappelijk verantwoord beleggen, waarbij beleggers aandelen of hele industrieën uit hun portefeuilles weerden op grond van bedrijfsactiviteiten zoals tabaksproductie of betrokkenheid bij het apartheidsregime van Zuid-Afrika.
Tegenwoordig blijven ethische overwegingen en een afstemming op bepaalde waarden veelvoorkomende motiveringen van veel ESG-investeerders, maar het veld groeit snel en evolueert, omdat veel beleggers ESG-factoren in het beleggingsproces willen opnemen naast traditionele financiële analyses.(Source: MSCI)
ESG-beleggen is een term die vaak wordt gebruikt als synoniem voor duurzaam beleggen, maatschappelijk verantwoord beleggen, missiegerelateerd beleggen of screening. Bij yourSRI definiëren we deze als de overweging van milieu-, sociale en governance-factoren naast financiële factoren in het besluitvormingsproces voor beleggen.
In de afgelopen jaren is de acceptatie door institutionele beleggers van ESG en de daaropvolgende groei van het beheerd vermogen van ESG in een stroomversnelling gekomen. Hoewel veel heeft bijgedragen aan deze groei, heeft onze partner MSCI drie primaire drijfveren achter ESG-beleggen vastgesteld:
Wereldwijde uitdagingen op het gebied van duurzaamheid, zoals overstromingsrisico en zeespiegelstijging, privacy- en gegevensbeveiliging, demografische verschuivingen en regelgevingsdruk, brengen nieuwe risicofactoren voor beleggers met zich mee die mogelijk nog niet eerder zijn voorgekomen. Naarmate ondernemingen te maken krijgen met toenemende complexiteit op wereldschaal, moet de moderne belegger traditionele beleggingsbenaderingen misschien wel opnieuw evalueren.
In de komende twee tot drie decennia kan de millenniumgeneratie wel eens tussen de $ 15 biljoen en $ 20 biljoen investeren in alleen al ESG-beleggingen in de VS, wat grofweg de omvang van de Amerikaanse aandelenmarkt zou verdubbelen. Een groeiend aantal studies geeft aan dat groepen zoals vrouwen en millennials meer van hun investeringen vragen.
Met betere gegevens van bedrijven in combinatie met betere ESG-onderzoeks- en analysemogelijkheden, zien we meer systematische, kwantitatieve, objectieve en financieel relevante benaderingen van ESG-kernproblemen. Betere gegevens en analyses hebben de weg geëffend voor tal van studies die ESG-beleggen onderzoeken.
Een algemeen debat over ESG-beleggen draait om het idee dat het opnemen van ESG-factoren in het beleggingsproces een nadelige invloed kan hebben op het succes. Sommige onderzoeken geven echter aan dat bedrijven met degelijke ESG-praktijken gedurende bepaalde perioden lagere kapitaalkosten, een lagere volatiliteit en minder gevallen van omkoping, corruptie en fraude vertoonden.
Het komt dan misschien ook niet als een verrassing dat talrijke academische en beleggersonderzoeken in de afgelopen jaren een historisch gezien lager risico hebben vastgesteld en op de middellange tot lange termijn zelfs een outperformance voor portefeuilles die naast rigoureuze financiële analyses belangrijke ESG-factoren integreerden.
Over het algemeen werden bedrijven met hogere ESG-scores geassocieerd met hogere winstgevendheid, een lager staartrisico en een lager systematisch risico.
Hebt u interesse en wilt u meer informatie of wilt u een voorbeeld of een demonstratie van onze service ontvangen? Dan horen we graag van u:
telefoon: +423 235 03 99
info@yoursri.com